Points clés
- Dans la mesure où vous pouvez le supporter, vous devez généralement être aussi agressif que possible avec votre allocation 401(k) et vos investissem*nts en général.
- Il y a ceux qui sont vraiment mal à l'aise à l'idée d'investir de manière agressive, même lorsqu'ils sont jeunes.
- Malheureusem*nt pour ces personnes, il n’existe pas vraiment de meilleure option – et la menace de pertes est souvent bien pire qu’on ne le pense.
La sagesse conventionnelle veut que, dans vos jeunes années, vous devriez investir de manière aussi agressive que possible, à condition que cela ne dépasse pas votre niveau de confort.
Cette idée reçue est certainement vraie pour les comptes de retraite comme les plans 401(k). Au début, et peut-être même plus tard, vous souhaitez une allocation 401(k) agressive pour un certain nombre de raisons.
Premièrement, vous n’utiliserez pas cet argent de si tôt. Ainsi, si le marché baisse ou plonge, cela ne devrait pas vous affecter, ou du moins, cela n’affectera pas votre vie quotidienne. C'est pourquoi, en général, les comptes de retraitedevrait prendre plus de risquesque les comptes imposables en raison de leur horizon temporel plus long.
Deuxièmement, et cela est très lié à cela, la plupart des personnes ayant un 401(k) sonty contribuersur une base régulière : À la fin de chaque période de paie, pour être exact. Vous achèterez lorsque les marchés sont en forte hausse, mais vous achèterez également lorsqu’ils sont dans le marasme. C'est une sorte de mécaniqueétalement des coûts en dollarsune stratégie si simple qu'on peut à peine la qualifier de stratégie, mais dont la plupart d'entre nous bénéficieraient.
La plupart des investisseurs ont tendance à réduire l'agressivité de leurs investissem*nts à mesure qu'ils vieillissent - et pas seulement leurs 401(k) (qui finissent généralement par se transformer en IRA roll-over). C'est parce que vous ne voulez pas prendre votre retraite ou vous y diriger au moment où les marchés des valeurs mobilières se retournent contre vous. De plus, une fois que vous avez atteint le 59 1/2, vous pouvez commencer à puiser sur vos comptes qualifiés sans pénalité. Si vous comptez sur cet argent, vous voulez qu’il soit là. En d'autres termes, vous ne voulez pas qu'il soit réduit par unmarché baissier.
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Regarder vers l'avant
Nous avons utilisé WealthTrace Planner pour réaliser une étude de cas sur une allocation 401(k) plus agressive. Prenons l'exemple d'une personne célibataire de 34 ans qui envisage de prendre sa retraite à 68 ans et dont les dépenses annuelles de retraite devraient être de l'ordre de 70 000 $. Elle dispose d'environ 1,5 million de dollars répartis entre comptes imposables et comptes admissibles, avec environ un quart de chaque compte en actions de valeur, le reste étant réparti entre des obligations de différentes durées. Elle cotise 5 000 $ par an à son 401(k).
Avec cette allocation d’actifs, les choses ne s’annoncent pas très bien pour notre hypothétique investisseursur une base Monte Carlo:
Vous avez peut-être un peu haussé les sourcils face à cette allocation d’actifs ci-dessus, car elle semble excessivement conservatrice pour quelqu’un d’aussi jeune. Mais ces gens-là existent : ils n’aiment pas les krachs boursiers, ou ils ne font pas confiance au marché boursier, ou, pour un certain nombre d’autres raisons, ils ne veulent tout simplement pas investir dans les actions.
C'est une erreur. Avecl'inflation revientet les obligations toujours aux rendements dérisoires, le phénomène « TINA » (Il n'y a pas d'alternative) – qui dit essentiellement qu'il faut vraiment investir largement dans les actions – est toujours en vigueur.
Dans le cas de cet investisseur, le plan reste plus ou moins stable jusqu'à ce que les revenus salariaux s'arrêtent, puis s'effondre au cours des 20 années suivantes, conduisant au résultat de Monte Carlo ci-dessus.
Il n’y a pas de grand mystère là-dedans. Avec tous ces investissem*nts à revenu fixe, son rendement annuel projeté n’est que de l’ordre de 3,5 %. Si l’inflation atteint en moyenne 2,5 ou 3 % par an, ses dépenses finiront par dépasser ses économies.
À la recherche d'un compromis
Sans un emploi bien mieux rémunéré ni une réduction importante de ses dépenses, notre investisseur devra tout simplement serrer les dents et accepter une plus grande volatilité de ses investissem*nts.
Mais pas forcément pour toujours.
Si notre investisseur opte plutôt pour une allocation de 80 % en actions / 20 % en obligations pour le moment. . .
. . . . mais passe ensuite à une allocation de 60 % en obligations / 40 % en actions à la retraite. . .
. . . .les choses semblent bien meilleures du point de vue de Monte Carlo :
Comme nous l'avons mentionné ci-dessus, le moment idéal pour investir à plus haut risque, c'est lorsque vous êtes jeune, lorsque vous pouvez faire fructifier votre argent plus tôt. Malgré d’innombrables innovations dans le paysage de l’investissem*nt au fil des décennies, personne n’a jamais trouvé de moyen de contourner ce problème.
Entrées et sorties
Il existe bien sûr de nombreux autres facteurs qui affecteront un plan. Nous n’avons pas parlé de la sécurité sociale et du paiement des retraites, par exemple, qui peuvent faire une énorme différence.
Notre investisseur pourrait également probablement économiser un peu plus de 5 000 $ par an et en tirer de gros bénéfices, surtout si elle opte pour une allocation en actions plus élevée. À l’inverse, des dépenses plus importantes qui vont et viennent (paiements hypothécaires, financement des frais de scolarité, primes d’assurance) peuvent réduire le potentiel de réussite d’un plan.
Notre point principal, cependant, est que si vous souhaitez épargner et investir votre argent en tant que jeune, vous devez faire en sorte que ces bonnes habitudes comptent en mettant les fonds à profit dans le plus grand créateur de richesse jamais conçu : les marchés boursiers.
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