La diversification est essentiellement une stratégie de gestion des risques qui vise à équilibrer le risque et la récompense au sein d'un portefeuille d'investissem*nt.
La diversification de votre portefeuille d'investissem*nt peut vous aider à limiter votre exposition à un seul type d'actif, contribuant ainsi à réduire le risque et la volatilité de votre portefeuille. L'objectif principal est de répartir votre portefeuille d'investissem*nt sur de nombreuses classes d'actifs différentes afin d'atténuer le risque de chacune.
Ce type de portefeuille diversifié vise à garantir des rendements à long terme et un risque moindre au fil du temps. Essentiellement, la meilleure façon d’envisager la diversification d’un portefeuille est de réfléchir à l’expression « ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier ». Vous voulez vous assurer que, si le marché public devait connaître de la volatilité, vous disposez de placements alternatifs capables d’y résister et d’offrir plusieurs sources de rendement en même temps.
Qu’est-ce que la diversification de portefeuille ?
La diversification du portefeuille consiste à répartir les investissem*nts sur différents types d'actifs afin de réduire la volatilité et le risque liés à l'investissem*nt.
Le but d’avoir un portefeuille diversifié est d’essayer d’équilibrer le risque et le rendement ainsi que d’assurer la longévité de votre portefeuille d’investissem*nt. La diversification implique de répartir les investissem*nts sur différents types ou classes d'actifs afin de limiter l'exposition à un actif ou à un risque donné.
Le raisonnement qui sous-tend la diversification du portefeuille est de générer des rendements à long terme tout en réduisant le risque des investissem*nts individuels. Selon Investopédia, des modèles mathématiques et des études montrent qu'un portefeuille diversifié d'environ 25 à 30 actions offre le « niveau de réduction des risques le plus rentable ».
Investir stratégiquement dans plusieurs types d’actifs différents signifie en fin de compte que la performance positive de certains investissem*nts neutralise toute performance négative d’autres. Même si cela peut varier dans un sens ou dans l’autre, au fil du temps, cela génère des rendements stables à long terme et un risque moindre.
Un portefeuille d’investissem*nt 60/40 est une stratégie recommandée par de nombreux conseillers financiers au cours du dernier demi-siècle. C’est une façon d’assurer la diversification du portefeuille. La stratégie 60/40 fait référence à un portefeuille d'investissem*nt composé de 60 % d'actions et de 40 % d'obligations. L’objectif de la répartition 60/40 est le même que le raisonnement qui sous-tend la diversification du portefeuille : un risque global de portefeuille plus faible car les classes d’actifs ne sont pas corrélées les unes aux autres. Les actions performent pendant les périodes de croissance et les obligations d’État fournissent de la croissance lorsque les marchés sont en baisse. Et au cours des 50 dernières années, un contexte de faible inflation et de faible volatilité a permis aux deux classes d’actifs de performer.
Cependant, ces dernières années, la répartition traditionnelle 60/40 a été mise sous pression. Les obligations n’ont pas réussi à atténuer la volatilité des marchés actions. Les investisseurs ont cherché à accéder àinvestissem*nts alternatifs afin d’offrir une plus grande diversification et de viser des performances plus élevées.
Comprendre la corrélation des actifs
La corrélation des actifs fait référence à la manière dont les différents actifs d'investissem*nt évoluent les uns par rapport aux autres.
Lorsque les actifs évoluent dans la même direction au même moment, ils sont considérés comme étant positivement corrélés. Cependant, lorsqu’ils se déplacent dans des directions différentes, ils sont corrélés négativement.
En matière de diversification de portefeuille, vous souhaitez idéalement avoir des actifs qui n’évoluent pas en corrélation, car cela signifie qu’il n’y a pas suffisamment de diversification dans vos types d’actifs. Il est important de disposer d’un certain nombre d’actifs négatifs ou non corrélés pour atténuer les risques.
Par exemple, si vous investissez uniquement dans des actifs traditionnels tels que des actions, des obligations et des liquidités, et que tous ces actifs diminuent en même temps, votre risque est nettement plus élevé que si vous aviez des investissem*nts alternatifs non corrélés dans votre portefeuille, comme le capital-investissem*nt.
Comment les investissem*nts alternatifs améliorent la diversification du portefeuille
Investissem*nts alternatifsexiste-t-il des investissem*nts en dehors du marché public - tout autre chose que les actions, les obligations et les liquidités. En raison du fait qu'ils sont situés en dehors du marché public, les investissem*nts alternatifs se heurtent à des risques et des rendements différents qui sont largement décorrélés des actifs traditionnels.
Voici quelques exemples d’investissem*nts alternatifs :
- Capital-investissem*nt—investir dans des entreprises privées
- Fonds spéculatifs—mettre en commun son capital avec d’autres investisseurs et investir dans de nombreux titres
- Immobilier—investir dans des emplacements résidentiels, commerciaux ou de vente au détail
- Objets de collection—investir dans des objets rares comme des vins rares
Les investissem*nts alternatifs ne sont pas directement impactés par le marché public et ne sont donc pas affectés par la même volatilité et sont décorrélés des actifs traditionnels. Par conséquent, avoir une combinaison d’actifs traditionnels et alternatifs dans votre portefeuille peut atténuer le risque et atténuer la volatilité des marchés publics.
Exemple de diversification de portefeuille
Prenons l’exemple d’un investisseur qui est généralement à l’aise avec un niveau de risque plus élevé. Ils investissent déjà dans des actions et des obligations mais, à mesure que le marché devient plus volatil, ils souhaitent répartir le risque.
Ils décident donc d’investir sur les marchés internationaux ainsi que sur leur marché national. Ils choisissent par exemple les actions australiennes et les obligations américaines. Ils diversifient déjà leur portefeuille à l’international. Cependant, ils investissent uniquement sur le marché public.
Ensuite, ils choisissent d’investir dans l’immobilier japonais et de regrouper certains fonds dans des fonds de capital-investissem*nt lorsque cela est possible.
Ils disposent désormais d'un portefeuille diversifié, sur les marchés internationaux, avec des actifs privés et publics non corrélés et qui réduisent donc globalement le risque de concentration grâce à l'accès à de multiples sources de risque et de rendement.
Comment constituer un portefeuille diversifié
Construire un portefeuille diversifié comprend différentes stratégies et étapes :
1. Comprenez le risque et le rendement de votre portefeuille
La première étape pour diversifier votre portefeuille consiste à comprendre le risque et le rendement de votre portefeuille actuel. Il est important de comprendre où se situent les risques les plus importants et d’où proviennent vos meilleurs rendements. Ensuite, vous pourrez réfléchir à la manière de répartir les risques et d’augmenter vos rendements potentiels.
2. Envisagez une diversification par rapport aux titres de portefeuille existants
Une fois que vous avez examiné les titres de votre portefeuille existant, envisagez différentes classes d'actifs et stratégies pour diversifier votre portefeuille et diversifier les sources de risques associées à votre portefeuille existant.
3. Accéder à ces stratégies et managers via des experts
Construire un portefeuille diversifié et spécifiquement ajouter des investissem*nts alternatifs de qualité institutionnelle n’est pas simple. D’une part, l’investissem*nt minimum est souvent prohibitif pour les investisseurs individuels. Chez Connection Capital, nous avons un certain nombre deopportunités d'investissem*nt alternatif qui ne sont généralement disponibles nulle part ailleurs. Notre approche de syndication des investissem*nts de notre réseau d'investisseurs privés vous permet de constituer un portefeuille diversifié et de cibler des rendements attractifs en dehors de vos actifs d'investissem*nt traditionnels.
Avantages de la diversification du portefeuille
La diversification du portefeuille présente de nombreux avantages, notamment la réduction du risque de concentration tout en augmentant la probabilité de résultats à long terme.
Réduire les risques
La principale raison de la diversification du portefeuille est de réduire autant que possible le risque de volatilité du marché associé aux investissem*nts traditionnels. En investissant dans des actifs alternatifs et sur les marchés internationaux, vous pourrez peut-être réduire le risque que vos investissem*nts soient tous affectés par les mêmes chocs de marché.
Volatilité douce
Le marché public est volatil. Il est sujet aux ondes de choc et aux changements qui peuvent avoir un impact simultané sur divers actifs. Cependant, en investissant sur des marchés internationaux qui ne sont pas touchés par les mêmes ondes de choc ou dans des actifs alternatifs distincts du marché public, vous pouvez contribuer à atténuer cette volatilité dans votre propre portefeuille.
Possibilité de sources de rendement supplémentaires
Enfin, diversifier votre portefeuille signifie non seulement que vous disposez d’investissem*nts alternatifs pour atténuer les risques, mais que vous disposez également de davantage d’investissem*nts pouvant conduire à des sources de rendement supplémentaires.
Avoir plusieurs flux d’investissem*nt dans votre portefeuille – en particulier ceux qui ne sont pas corrélés – signifie que vous pouvez être beaucoup plus susceptible d’augmenter vos sources de rendement et d’obtenir des résultats à long terme.
Pour en savoir plus sur la façon dont Connection Capital peut vous aider à diversifier votre portefeuille et à investir dans des actifs alternatifs, entrer en contactavec notre équipe.
Veuillez noter:
Les investissem*nts alternatifs sont à haut risque et spéculatifs, ce qui signifie qu'il n'y a aucune garantie de rendement et que les investisseurs ne devraient pas investir à moins d'être prêts à perdre tout leur argent. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Ce type d’investissem*nt est illiquide et n’est donc pas facilement accessible jusqu’au point de sortie. Il est peu probable que l’investisseur soit protégé en cas de problème.
