Comment parvenir à une allocation d’actifs optimale (2024)

Considérez cela comme le contraire de mettre tous vos œufs dans le même panier. La répartition de vos investissem*nts entre différentes classes d’actifs est une stratégie clé pour minimiser votre risque et potentiellement augmenter vos gains.

Qu’est-ce que l’allocation d’actifs ?

Allocation d'actifssignifie répartir vos investissem*nts sur différentes classes d’actifs. D'une manière générale, cela signifie une combinaison d'actions, d'obligations et de liquidités ou de titres du marché monétaire.

Au sein de ces trois classes, il existe des sous-classes :

• Actions à grande capitalisation :Actions émises par des sociétés ayant uncapitalisation boursièreau-dessus de 10 milliards de dollars.
• Actions de moyenne capitalisation :Actions émises par des sociétés dont la capitalisation boursière est comprise entre 2 et 10 milliards de dollars.
• Actions à petite capitalisation :Entreprises dont la capitalisation boursière est inférieure à 2 milliards de dollars. Ces actions ont tendance à présenter un risque plus élevé en raison de leur faibleliquidité.
• Titres internationaux :Tout titre émis par une société étrangère et coté sur une bourse étrangère.
• Marchés émergents:Titres émis par des sociétés de pays en développement. Ces investissem*nts offrent un potentiel de rendement élevé et un risque élevé en raison de leur potentiel de risque pays et de leur moindre liquidité.
• Titres à revenu fixe:Obligations d'entreprises ou d'État très bien notées qui versent à leur détenteur un montant fixe d'intérêts, périodiquement ou à l'échéance, et restituent leprincipalen fin de période, ces titres sont moins volatils et moins risqués que les actions.
• Marché monétaire:Investissem*nts dans des dettes à court terme, généralement un an ou moins.bons du TrésorLes bons du Trésor sont l’investissem*nt le plus courant sur le marché monétaire.
• Fiducies de placement immobilier (REIT) :Actions dans un pool d’investisseurs d’hypothèques ou de propriétés.

Maximiser le rendement et le risque

L’objectif de la répartition de vos actifs est de minimiser les risques tout en atteignant le niveau de rendement que vous attendez. Pour atteindre cet objectif, vous devez connaître les caractéristiques risque-rendement des différentes classes d’actifs. La figure ci-dessous compare le risque et le rendement potentiel de certains d’entre eux :

Les actions ont le potentiel de rendement le plus élevé, mais aussi le risque le plus élevé. Les bons du Trésor présentent le risque le plus faible car ils sont soutenus par le gouvernement américain, mais ils offrent également le rendement le plus faible.

C'est lecompromis risque-rendement. Les choix à haut risque conviennent mieux aux investisseurs qui ont destolérance au risque. Autrement dit, ils peuvent accepter de larges fluctuations des prix du marché. Un jeune investisseur disposant d’un compte de placement à long terme peut s’attendre à récupérer avec le temps. Un couple proche ou à la retraite ne voudra peut-être pas mettre en péril son patrimoine accumulé.

La règle générale est qu’un investisseur doit réduire progressivement son exposition au risque au fil des années afin d’atteindre la retraite avec une somme d’argent raisonnable cachée dans des investissem*nts sûrs.

C'est pourquoi la diversification via l'allocation d'actifs est importante. Chaque investissem*nt comporte ses propres risques et fluctuations du marché. L'allocation d'actifs protège l'ensemble de votre portefeuille des hauts et des bas d'une seule action ou classe de titres.

Ainsi, même si une partie de votre portefeuille peut contenir des titres plus volatils que vous avez choisis en fonction de leur potentiel de rendement plus élevé, l'autre partie de votre portefeuille est consacrée à des actifs plus stables.

Décider de ce qui vous convient

Étant donné que chaque classe d'actifs a son propre niveau de rendement et de risque, les investisseurs doivent tenir compte de leur tolérance au risque, de leurs objectifs d'investissem*nt, de leur horizon temporel et de l'argent disponible à investir comme base de la composition de leurs actifs. Tout cela est important alors que les investisseurs cherchent à créer leurportefeuille optimal.

Les investisseurs ayant un horizon temporel long et des sommes plus importantes à investir peuvent se sentir à l’aise avec les options à haut risque et à haut rendement. Les investisseurs disposant de sommes plus modestes et de périodes de temps plus courtes peuvent préférer des allocations à faible risque et à faible rendement.

Pour faciliter le processus d'allocation d'actifs pour les clients, de nombreuses sociétés d'investissem*nt créent une série de portefeuilles modèles, chacun composé de différentes proportions de classes d'actifs. Chaque portefeuille répond à un niveau particulier de tolérance au risque des investisseurs. En général, ces portefeuilles modèles vont deconservateurà trèsagressif.

Un portefeuille conservateur

Les portefeuilles de modèle conservateur allouent généralement un pourcentage important du total à des titres à faible risque tels que des titres à revenu fixe et du marché monétaire.

L'objectif principal d'un portefeuille conservateur est de protéger la valeur principale de votre portefeuille. C'est pourquoi ces modèles sont souvent appelésPréservation du capitalportefeuilles.

Même si vous êtes très conservateur et êtes tenté d’éviter complètement le marché boursier, une certaine exposition aux actions peut aider à compenser l’inflation. Vous pouvez investir la partie actions dans des titres de haute qualitébateau bleudes entreprises ou unfonds indiciel.

Un portefeuille modérément conservateur

Un portefeuille modérément conservateur convient à l'investisseur qui souhaite préserver la majeure partie de la valeur totale du portefeuille, mais qui est prêt à prendre un certain risque pour se protéger contre l'inflation. Une stratégie commune au sein de ce niveau de risque est appeléerevenu actuel. Avec cette stratégie, vous choisissez des titres qui rapportent un niveau élevé dedividendesoucouponPaiements.

Un portefeuille modérément agressif

Les portefeuilles modèles modérément agressifs sont souvent appeléséquilibréportefeuilles car la composition de l’actif est répartie presque également entre les titres à revenu fixe et les actions. L’équilibre se situe entre croissance et revenu. Étant donné que les portefeuilles modérément agressifs comportent un niveau de risque plus élevé que les portefeuilles conservateurs, cette stratégie convient mieux aux investisseurs ayant un horizon temporel plus long (généralement plus de cinq ans) et un niveau de tolérance au risque moyen.

Un portefeuille agressif

Les portefeuilles agressifs sont principalement constitués d’actions, leur valeur peut donc fluctuer considérablement d’un jour à l’autre. Si vous disposez d’un portefeuille agressif, votre objectif principal est de réaliser une croissance du capital à long terme. La stratégie d'un portefeuille agressif est souvent appelée unecroissance du capitalstratégie. Pour assurer la diversification, les investisseurs disposant de portefeuilles agressifs ajoutent généralement des titres à revenu fixe.

Un portefeuille très agressif

Les portefeuilles très agressifs sont presque entièrement composés d’actions. Avec un portefeuille très agressif, votre objectif est une forte croissance du capital sur un horizon à long terme. Étant donné que ces portefeuilles comportent des risques considérables, la valeur du portefeuille variera considérablement à court terme.

Adaptez vos allocations

Ces portefeuilles modèles et les stratégies qui les accompagnent ne peuvent offrir qu’une ligne directrice vague. Vous pouvez modifier les proportions en fonction de vos propres besoins d'investissem*nt. Comment affiner les modèles ci-dessusdépend de vos besoins financiers futurs en capitalet sur le type d'investisseur que vous êtes.

Par exemple, si vous aimez rechercher vos propres entreprises etconsacrer du temps à la sélection de titres, vous diviserez probablement davantage la partie actions de votre portefeuille en sous-classes d’actions. Ce faisant, vous pouvez atteindre un potentiel risque-rendement spécialisé dans une partie de votre portefeuille.

De plus, le pourcentage du portefeuille que vous consacrez aux liquidités et aux instruments du marché monétaire dépendra du montant de liquidité et de sécurité dont vous avez besoin.

Si vous avez besoin de placements que vous pouvez liquider rapidement ou si vous souhaitez maintenir la valeur actuelle de votre portefeuille, vous pourriez envisager de placer une plus grande partie de votre portefeuille de placements dans un marché monétaire ou dans des titres à revenu fixe à court terme.

Les investisseurs qui n’ont pas de problèmes de liquidité et qui ont une tolérance au risque plus élevée auront une plus petite partie de leur portefeuille dans ces instruments.

Entretenir votre portefeuille

Lorsque vous décidez comment répartir votre portefeuille, vous pouvez choisir l'un des nombreuxstratégies d'allocation. Chacun propose une approche différente en fonction du calendrier, des objectifs et de la tolérance au risque de l'investisseur.

Lorsque votre portefeuille est opérationnel, il est important de procéder à un examen périodique. Cela inclut une réflexion sur la façon dont votre vie et vos besoins financiers ont changé. Demandez-vous s’il est temps de modifier la pondération de vos actifs.

Même si vos priorités n'ont pas changé, vous constaterez peut-être que votre portefeuille doit être rééquilibré. Autrement dit, si un portefeuille modérément agressif a récemment enregistré de nombreux gains sur les actions, vous pourriez transférer une partie de ces bénéfices vers des investissem*nts plus sûrs sur le marché monétaire.

L'essentiel

L'allocation d'actifs est un principe d'investissem*nt fondamental qui aide les investisseurs à maximiser leurs profits tout en minimisant les risques. Les différentes stratégies d'allocation d'actifs décrites ci-dessus couvrent un large éventail de styles d'investissem*nt, s'adaptant à une tolérance au risque, des délais et des objectifs variables.

Lorsque vous avez choisi une stratégie de répartition d'actifs qui vous convient, n'oubliez pas de revoir votre portefeuille périodiquement pour vous assurer que vous maintenez la répartition prévue et que vous êtes toujours sur la bonne voie pour atteindre vos objectifs de placement à long terme.