Devriez-vous garder les actions étrangères hors de votre IRA ? (2024)

Les considérations fiscales suggèrent que oui, mais d’autres facteurs peuvent s’y opposer.

J'ai souvent recommandé aux investisseurs de jeter un œil aux pondérations de leurs portefeuilles pour déterminer où investir de nouveaux fonds IRA. Si votre portefeuille est léger sur une classe d'actifs,Boîte de style Morningstarcarré, secteur ou région géographique, vous pouvez utiliser vos nouvelles contributions pour contribuer à remédier au déséquilibre.

Pour de nombreux investisseurs qui effectuent cet exercice aujourd’hui, leurs portefeuilles pourraient bien paraître peu composés d’actions étrangères. Alors que les marchés étrangers ont enregistré des gains décents en termes absolus certaines années – 2019-2021, par exemple –ils sont considérablement à la traîne du marché américaindurant la dernière décennie. Au cours des dix dernières années, le total des fonds indiciels internationaux a gagné moins de la moitié de celui des fonds indiciels américains sur une base annualisée. Cette sous-performance a toutefois conféré un avantage de valorisation aux actions étrangères, etde nombreux experts s’attendent à ce que les marchés étrangers surperforment les États-Unis au cours de la prochaine décennie.

Pourtant, même si les investisseurs à long terme qui complètent ou repositionnent leurs IRA peuvent naturellement se tourner vers l’étranger, les considérations fiscales font d’un IRA ou d’un autre véhicule exonéré d’impôt un réceptacle loin d’être idéal pour les actions étrangères. Mais ces raisons sont-elles suffisamment importantes pour éviter complètement les actions étrangères dans un IRA ? Et si les actions étrangères s’intègrent imparfaitement dans un IRA, cela signifie-t-il qu’elles sont mieux placées dans un compte imposable ?

Traitement fiscal des actions étrangères dans les comptes imposables

Pour répondre à ces questions, commençons par examiner le traitement fiscal des actions étrangères par les investisseurs américains. Si une action étrangère verse des dividendes à des actionnaires d'autres pays, les impôts dus sur ces revenus peuvent être retenus par le gouvernement étranger où la société qui verse les dividendes est domiciliée. Surtout, cela réduit le montant des distributions que l’investissem*nt répercute sur ses actionnaires à l’extérieur du pays. Ces montants sont reflétés sur le formulaire1099-DIV, dans la case 7 (impôt étranger payé). En revanche, lorsque les contribuables américains reçoivent des dividendes sur des actions américaines, ils reçoivent le montant total du dividende mais règlent leurs comptes avec le gouvernement américain via leurs déclarations de revenus ; le gouvernement ne retient pas l’argent.

Le problème pour les investisseurs en actions étrangères est que les États-Unis imposent également les dividendes que reçoivent les investisseurs. Pour aider les contribuables américains à éviter d'avoir à payer deux fois des impôts sur le même dividende en actions étrangères – une fois au pays étranger et à l'Oncle Sam – le gouvernement américain vous permet de bénéficier d'un crédit ou d'une déduction pour impôt étranger pour accorder un crédit pour les impôts payés. dans le pays étranger. L'IRS décrit lecrédit pour impôt étranger sur son site. Selonle site de l'IRS, il est généralement préférable de bénéficier du crédit pour impôt étranger plutôt que de demander la déduction. Cela est d’autant plus vrai que beaucoup moins de contribuables détaillent désormais leurs déductions que par le passé ; vous devez détailler vos déductions afin de profiter des impôts étrangers payés en déduction. Pendant ce temps, vous pouvez profiter du crédit, que vous le détailliez ou non.

Traitement fiscal des actions étrangères dans les IRA

Les choses commencent à devenir vraiment bancales lorsque vous détenez des actions étrangères ou un fonds d’actions étrangères dans un IRA ou un autre compte à l’abri de l’impôt. Si une action étrangère que vous possédez – directement ou indirectement via un fonds d'actions étranger ou un fonds négocié en bourse – vous verse un dividende, vos impôts dus sur ce paiement seront retenus par le gouvernement étranger, réduisant ainsi votre paiement en conséquence, comme indiqué ci-dessus. . Mais contrairement au compte imposable, où vous devez payer de l'impôt sur tout revenu que vous recevez année après année, l'IRA, le 401(k) ou tout autre compte fiscalement avantageux ne sont pas soumis à ce même type. de la comptabilité année par année ; vous ne devez des impôts que lorsque vous commencez à retirer de l’argent. Dans ce cas, votre dividende en actions étrangères peut avoir été réduit du montant des impôts que vous avez payés à un gouvernement étranger, mais vous ne pouvez pas être « guéri » de ce dividende parce que vous ne pouvez pas profiter du crédit que vous recevez. du gouvernement américain. (Les activités au sein de votre IRA ne sont pas reflétées dans votre déclaration de revenus. Les actions canadiennes sont un peu différentes, dans le sens où le Canada n'impose pas les dividendes sur les actions canadiennes détenues dans les IRA.)

Implications pour la « localisation des actifs »

Le prolongement naturel de ce traitement fiscal est-il que vous devriez conserver vos actions étrangères dans un compte imposable plutôt que dans un compte comme un IRA, pour mieux profiter du crédit d'impôt (ou de la déduction) dont vous bénéficiez ? Pas nécessairement. Après tout, ce n’est pas comme si les actions étrangères étaient particulièrement avantageuses pour les comptes imposables, mais plutôt comme si elles étaient particulièrement avantageuses pour les comptes imposables.désavantageuxpour les comptes à l'abri de l'impôt. Mais cet inconvénient n’annule pas entièrement le fait que les comptes à l’abri de l’impôt offrent une croissance à impôt différé (IRA et 401(k) traditionnels) ou une croissance à l’abri de l’impôt (comptes Roth). Ces caractéristiques d’économie d’impôt à long terme aident à compenser les dividendes que vous avez reçus, sur lesquels vous avez payé des impôts étrangers et que vous n’avez pas pu compenser par un crédit.

De plus, une raison compensatoire contre la détention d’actions étrangères sur un compte imposable est que les dividendes sont souvent plus élevés à l’étranger qu’aux États-Unis. Ainsi, même si l’investisseur en actions étrangères bénéficie d’un crédit pour les impôts sur les dividendes payés à l’étranger afin d’éviter la double imposition, les dividendes en actions étrangères peuvent être plus élevés en termes absolus. Des dividendes plus élevés dans un compte imposable entraînent des impôts plus élevés, même si vous bénéficiez d’un crédit pour impôt étranger pour vous assurer de ne pas payer deux fois des impôts. Par exemple, les fonds indiciels d'actions étrangères ont actuellement des rendements de l'ordre de 3,1 %, tandis que les fonds indiciels du marché total américain ont des rendements d'environ 1,3 %.

Le fait de placer un fonds d'actions étrangères dans un IRA ou dans un compte imposable dépend également de la nature du fonds. Si vous possédez un fonds d’actions étrangères à fort taux de rotation, par exemple, ce sera un mauvais pari pour un compte imposable quoi qu’il arrive. En effet, les plus-values ​​sur la vente de titres étrangers sont versées au gouvernement américain et non au gouvernement étranger, de sorte que le crédit/déduction pour impôt étranger ne s’appliquerait pas. En fin de compte, les crédits d’impôt ne sont qu’un facteur parmi d’autres dans la décision de détenir des actions étrangères sur un compte à l’abri de l’impôt ou sur un compte imposable. Les avantages à long terme de la constitution de vos actifs dans un compte à l’abri de l’impôt sont également importants, et ils ne sont pas totalement annulés par le manque à gagner des crédits d’impôt.

Une version de cet article a déjà été publiée le 31 juillet 2023.